来源：雪球App，作者： 唐风浩浩，（https://xueqiu.com/3644029152/181916010）

我先梳理一下时间线以及对应的影响：

一、《摩尔庄园》在5:30号启动预下载，当天晚上8点左右，IOS预下载突破200万，仅凭此下载量，就可预估《摩尔庄园》正式上线后，全平台的下载量会突破1000万，（一般来说安卓的下载量是IOS的3倍左右）。因此在这个预下载量的预期下，这个作品已经开始有了很好的预期，因为在整个手游作品中，上线3天内突破1000万下载量这种量级的游戏，最近2年也只有原神，再往前是荒野行动和和平精英。

（所以5-31号吉比特一举突破480的震荡平台，当天大涨8个多点，且这一天是标准的欧奈尔杯柄突破，应该也伴随着一些技术派进场了）

二、接下来6.1上线，在上线前一天晚上《摩尔庄园》微博预告了炸服补偿，这种公关能力值得称赞，并开始逐渐显露出微博的影响力。然后6-1上线后，12点爬到IOS游戏畅销榜第八，下午3点爬到畅销榜第五名，7点爬到了第三名，最后在当天凌晨超过了第二名的和平精英，爬到了第二名。至此，摩尔庄园首日的爆发能力得到了完美展现。单凭这个成绩，已经是2020年以来所有新上线游戏中的top5.（也就是说，即使后续这个游戏的流水有所下滑，也要承认这个作品已经超过了绝大多数人上线前的预期，也是股票吉比特非常好的买点，虽然6-2当天吉比特冲高回落，但第二天也是马上拉高并创新高）

至此，对摩尔庄园的后续预期已经开始产生分歧，第一种情况，是认为摩尔庄园的收入以月卡为主，并且游戏性不够耐玩，则未来预期为流水逐步下滑并下降到top20开外的游戏，成为绝大多数游戏首月流水最高，后续断崖式下跌的宿命。第二种情况，是认为在如此大的日活用户基数下，其社交玩法和交互能够支撑游戏有很好的装扮需求，对应产生大量的购买装饰品（家居、皮肤）需求，成为类似王者荣耀这样以卖皮肤为主要氪金点的持续性优秀手游作品。前者与后者的月流水差异可以在3-5倍。

本人在6.1~6.2对摩尔进行了大量的观察，发现以下几个特点：

1.有大量的玩家在微博上讨论摩尔庄园，且热搜里的内容以讨论游戏为主。

2.从大量游戏截图中可以看到这个游戏的美术风格非常讨喜，整体美术水平很高（这点对玩家追求装扮需求来说非常重要）

3.下载量进一步超出预期，可以从各渠道的下载量分析已经突破1000万，并且IOS免费版持续霸榜（IOS免费榜第一名是50万以上的下载量，很可能开服后几天是持续100万以上的日下载），那么后续的下载量保守都可以看到2000万。

4.玩家开始自发性的在社交圈子里分享《摩尔庄园》，包括但不限于微博、贴吧、豆瓣小组、知乎等，基本以女性玩家为主。在1000万下载量级的女性玩家强社交游戏的框架下。这款游戏诞生了巨大的异性社交需求，夸张的说，《摩尔庄园》在3天时间里就打败了soul和探探。具体表现为：有很多情侣玩家晒游戏截图、漂亮女性晒图求好友、摩尔小镇里80%都是女性玩家等。

基于以上预期，再结合6.2全天稳定在畅销top2的表现，已经可以初步推理，《摩尔庄园》有很大机会成为类似王者荣耀以卖皮肤为主要氪金点的持续性优秀手游作品。

三、随后的6.3~6.4两天，摩尔庄园每天有2-3条微博热搜（本人都有特地看过，绝大多数都是玩家分享游戏，开心地讨论游戏内容为主，球友可以自己去微博品鉴），持续维持免费TOP1，畅销TOP2的优异成绩，可以正式断定，《摩尔庄园》成功的破圈，得到了移动互联网时代指数级话题爆炸蔓延的福利。（而股价也表现为极强的机构吃货手法，一去不回头，基本面与技术面的强共振。）

以上是上周的情况，接下来我要谈谈我对《摩尔庄园》的未来预期。

（1）用户数量级

截止至今天6.5，目测全网下载量已经突破2000万。而我对摩尔庄园的下载量预期，至少也是3000万级别，甚至有机会冲击5000万，理由如下：

1.马上高考结束，大量的高三毕业生会进入手游市场，其中热度第一名的《摩尔庄园》毫无悬念会成为最大的受益者，并且这个游戏本身非常消磨时光，很适合想彻底放松的高中毕业生学子。

2.远期的暑假也将在不久后来临，很多学生在暑假会玩游戏放松，因而可以预期到，7.1以后该游戏又会迎来第二波用户增长。

3.当年的《摩尔庄园》页游有突破1亿的注册量，且当时的玩家群体以6-12岁为主，而今天，这群人成长为18-25岁，他们不仅仅成为了摩尔庄园的第一批体验者，同时也带动了他们身边的整个社交圈子，一起玩，并且如今在6-12岁的用户，也依然是《摩尔庄园》手游的目标用户！他们一样可以加入到这个休闲惬意的虚拟世界。

4.微博上持续霸榜的热搜让摩尔庄园的话题性极强，绝大多数人是从众的，可以预想到未来会不断有新玩家被摩尔庄园吸引而进入该游戏。（至少在手游历史上，持续性如此高的手游，摩尔庄园目前几乎是仅次于王者荣耀和吃鸡的）

因为，3000万基本上可以达到，能否达到5000万就看后续的推广运营。甚至有可能雷霆不需要这么花心思推广，互联网时代的指数级话题蔓延自然而然的就会提供巨量的新增用户，这就像当年王者荣耀的社交式裂变宣传一样，事实上这款游戏的用户体量可能会是今后最接近王者荣耀用户的游戏了，超过阴阳师基本没问题。

（2）游戏月流水

开服前4天都是畅销榜top2，今天6.5是top3（因为今天和平精英流水突然增加所以超过的，前4天摩尔庄园的流水一直低于抖音，而今天和平精英超过了抖音，所以并不一定是摩尔的流水下滑）。目前还没有看到游戏流水明显下滑的迹象，加上未来海量的新增用户，我的初步结论是，首月全平台流水在6-10亿之间。后续半年的月流水乐观预期是5-6亿，次预期是3-5亿，低于预期就是3亿以下。。但是呢，如果这款游戏足够强足够强的情况下，还可能出现类似王者荣耀这样的稳定程度，那就是对应者每个月都有10亿流水，即长期维持TOP3。。这也并非不可能！

（以《摩尔庄园》的月流水25%贡献为吉比特利润的话，6月份预计贡献1.5-2.5亿利润，下半年预计贡献4.5~9亿利润。把这部分按20倍PE来算，可以给吉比特提供120~230亿的市值增幅，本预期为个人主观，请各位看官自行斟酌可能性）

（在这种预期下，吉比特从本周一的335亿涨到如今的416亿，市值增幅81亿，是否包含了所有摩尔庄园的提升预期呢？）

（3）雷霆游戏的大获成功

在《摩尔庄园》成功成为爆款后，雷霆游戏的金字招牌成功的打出来，在今年运营十分成功的《一念逍遥》、《摩尔庄园》、老作品《问道》，今天6.5号，雷霆游戏有3款作品进入畅销榜TOP10，（同期腾讯2款王者荣耀+和平精英、网易2款梦幻西游+阴阳师）。

可以说，雷霆游戏在2021年成功站上一个台阶，成为腾讯以外的另一强发行平台。可以预见到未来会有非常多的优秀游戏作品希望能再雷霆游戏发行下成为下一个爆款，所以未来雷霆游戏的前景非常光明，作为一个游戏发行平台，能够获得比游戏开发商更为稳定的增长预期。

最后总结，本人重仓持有吉比特，本文难免有点屁股决定脑袋，但吉比特的未来是否还有机会，我在这篇文章里提供了我完整的对《摩尔庄园》的分析思考，希望对各位有所启发。

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